Sectiunea 1 - Dispozitii generale

Art. 53

(1) Societatea de administrare a investitiilor, denumita in continuare S.A.I., este persoana juridica, constituita sub forma unei societati pe actiuni, conform Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, si functioneaza numai in baza autorizatiei C.N.V.M.

(2) S.A.I. va fi inscrisa in Registrul C.N.V.M., la data autorizarii.

(3) In toate actele oficiale, S.A.I. trebuie sa precizeze, pe langa datele sale de identificare, numarul si data inscrierii in Registrul C.N.V.M.

Sectiunea 2 - Servicii prestate de societati de administrare a investitiilor

Art. 54

(1) S.A.I. va avea ca obiect de activitate administrarea organismelor de plasament colectiv in valori mobiliare, denumite in continuare O.P.C.V.M., autorizate conform prevederilor prezentei legi.

(2) S.A.I. poate administra, sub conditia autorizarii C.N.V.M., alte organisme de plasament colectiv, denumite in continuare A.O.P.C, pentru care aceasta este subiect al supravegherii prudentiale.

(3) S.A.I., prin derogare de la alin. (1) si (2), poate desfasura si urmatoarele activitati:

a) administrarea portofoliilor individuale de investitii, inclusiv a celor detinute de catre fondurile de pensii, pe baza discretionara, conform mandatelor date de investitori, in cazul in care aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11;

b) servicii conexe: consultanta de investitii privind unul sau mai multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11.

(4) S.A.I. poate fi autorizata sa desfasoare activitatile prevazute la alin. (3), numai daca este autorizata in prealabil sa desfasoare activitatile mentionate la alin. (1) sau (2), si poate fi autorizata sa desfasoare activitatile prevazute la alin. (3) lit. b), numai daca desfasoara activitatile prevazute la alin. (3) lit. a).

Art. 55

(1) Activitatea de administrare a portofoliului colectiv se refera cel putin la:

a) administrarea investitiilor;

b) desfasurarea de activitati privind:

1. servicii juridice si de contabilitate aferente administrarii de portofolii;

2. cercetarea de piata;

3. evaluarea portofoliului si determinarea valorii titlurilor de participare, inclusiv aspectele fiscale;

4. monitorizarea conformitatii cu reglementarile in vigoare;

5. mentinerea unui registru al detinatorilor de titluri de participare;

6. distributia veniturilor;

7. emiterea si rascumpararea titlurilor de participare;

8. tinerea evidentelor;

c) marketing si distributie.

(2) Sub conditia avizarii prealabile a C.N.V.M., S.A.I. poate sa delege catre terti exercitarea activitatilor mentionate la alin. (1), in conformitate cu reglementarile emise de C.N.V.M.

(3) Delegarea prevazuta la alin. (2) poate fi acordata S.A.I. situate in Romania sau in alte state, numai cu conditia asigurarii posibilitatii administrarii prudentiale a investitiilor si cu conditia existentei unor acorduri de cooperare in domeniul schimbului de informatii, incheiate intre C.N.V.M. si autoritatile competente de supraveghere din statele respective.

(4) S.A.I. nu va fi exonerata de raspundere ca urmare a delegarii functiilor sale catre terti.

(5) Prevederile art. 28 se vor aplica corespunzator S.A.I.

(6) Activitatile delegate catre terti, in conditiile prezentului articol, sunt desfasurate cu respectarea aceluiasi regim aplicabil S.A.I.

Art. 56

(1) Administrarea portofoliilor individuale de investitii, mentionate la art. 54 alin. (3) lit. a), trebuie realizata conform regulilor prudentiale, regulilor de conduita in afaceri si cerintelor de adecvare a capitalului prevazute la art. 22, art. 24, art. 27 si art. 57.

(2) S.A.I. care desfasoara activitatile prevazute la art. 54 alin. (3) va putea sa investeasca intregul portofoliu de investitii administrat sau o parte din acesta in titluri de participare ale O.P.C. aflate in administrarea sa, numai cu acordul prealabil al investitorului.

Sectiunea 3 - Capitalul initial

Art. 57

(1) Capitalul initial al unei S.A.I. va fi determinat in conformitate cu reglementarile C.N.V.M. si este de cel putin echivalentul in lei a 125.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(2) Pana la data de 31 decembrie 2004, S.A.I. sunt obligate sa-si majoreze si sa mentina capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 50.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(3) Pana la data de 31 decembrie 2005, S.A.I. sunt obligate sa-si majoreze si sa mentina capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 90.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(4) Pana la data de 31 decembrie 2006, S.A.I. sunt obligate sa-si majoreze si sa mentina capitalul initial cel putin la nivelul echivalentului in lei a 125.000 euro, calculat la cursul de referinta comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

(5) Capitalul initial va fi considerat ca parte din fondurile proprii, incluzand capitalul social subscris si varsat, precum si alte componente ale bilantului contabil, calculate conform metodologiei prevazute in reglementarile C.N.V.M., cu respectarea legislatiei comunitare aplicabile.

(6) Daca valoarea portofoliului administrat de S.A.I. depaseste 250.000.000 euro, S.A.I. trebuie sa-si suplimenteze fondurile proprii cu o cota de 0,02% din suma cu care valoarea portofoliilor administrate de aceasta depaseste suma de 250.000.000 euro, astfel incat totalul dintre capitalul initial si suma suplimentara sa nu depaseasca 10.000.000 euro. C.N.V.M. va emite reglementari in aplicarea prezentului alineat, cu respectarea legislatiei comunitare aplicabile.

(7) In scopul respectarii cerintelor prevazute de legislatia comunitara, C.N.V.M. va modifica, prin ordin al presedintelui, nivelul capitalului initial al unei S.A.I.

(8) Cursul de referinta la care se face referire in acest articol este cel din ziua pentru care se face raportarea.

Sectiunea 4 - Autorizarea, suspendarea si retragerea autorizatiei

Art. 58

(1) S.A.I. poate fi autorizata de C.N.V.M., daca indeplineste cumulativ cel putin urmatoarele conditii:

a) societatea este constituita ca o societate comerciala pe actiuni si include in numele societatii sintagma societate de administrare a investitiilor sau abrevierea S.A.I.;

b) sediul social si sediul central, dupa caz, reprezentand sediul principal de desfasurare a activitatii S.A.I., sunt situate in Romania;

c) pregatirea, experienta si integritatea profesionala a membrilor consiliului de administratie, a conducerii executive, a auditorilor interni care nu au calitatea de membri ai Camerei Auditorilor Financiari din Romania si ale personalului compartimentului de control intern sunt conforme cu cerintele impuse de reglementarile C.N.V.M.;

d) prezinta structura actionariatului si fac dovada identitatii si integritatii actionarilor semnificativi;

e) fac dovada existentei capitalului initial, subscris si integral varsat in numerar, stabilit de reglementarile C.N.V.M.;

f) prezinta planul de afaceri, descrierea structurii organizatorice si a reglementarilor interne ale societatii;

g) prezinta contractul incheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania, si care indeplineste criteriile comune stabilite de C.N.V.M. si Camera Auditorilor Financiari din Romania.

(2) In cazul in care S.A.I. se afla in legaturi stranse cu alte persoane fizice sau juridice, C.N.V.M. este in drept sa acorde autorizatia, numai daca aceste legaturi nu impiedica exercitarea atributiilor sale de supraveghere.

(3) C.N.V.M. nu va acorda autorizatia, daca legile, reglementarile sau prevederile administrative ale unui stat nemembru al Uniunii Europene, care guverneaza una sau mai multe persoane fizice sau juridice cu care S.A.I. are legaturi stranse, impiedica exercitarea atributiilor sale de supraveghere.

(4) Acordarea autorizatiei poate fi refuzata in cazul in care, desi sunt indeplinite conditiile mentionate la alin. (1), se considera ca administrarea prudentiala nu poate fi asigurata.

(5) C.N.V.M. va acorda autorizatia de functionare, in termen de maximum 6 luni de la data depunerii intregii documentatii prevazute de reglementarile in vigoare, sau va emite, in cazul respingerii cererii, o decizie motivata, care poate fi contestata in termen de 30 de zile de la data comunicarii acesteia.

(6) S.A.I. isi poate incepe activitatea la data acordarii autorizatiei, cu exceptia activitatii mentionate la art. 54 alin. (3) lit. a), care este conditionata si de dobandirea calitatii de membru al Fondului de compensare a investitorilor.

(7) S.A.I. are obligatia sa respecte conditiile de autorizare, cerintele prudentiale si de adecvare a capitalului, stabilite prin prezenta lege si prin reglementarile C.N.V.M., pe toata durata desfasurarii activitatii, si va notifica sau va supune in prealabil autorizarii, dupa caz, orice modificare in modul ei de organizare si functionare, in conformitate cu prevederile reglementarilor C.N.V.M.

(8) Prevederile art. 13 se vor aplica corespunzator si S.A.I.

Art. 59

C.N.V.M. este in drept sa retraga autorizatia acordata S.A.I. in urmatoarele conditii:

a) nu isi incepe activitatea, in termen de 12 luni de la obtinerea autorizatiei, sau nu desfasoara nici o activitate autorizata de C.N.V.M., pe o perioada mai mare de 6 luni;

b) solicita expres retragerea autorizatiei;

c) nu respecta reglementarile C.N.V.M. privind adecvarea capitalului;

d) nu mai indeplineste conditiile care au stat la baza emiterii autorizatiei;

e) autorizatia a fost obtinuta pe baza unor declaratii sau informatii false ori care au indus in eroare;

f) a incalcat grav si/sau sistematic prevederile prezentei legi si/sau ale reglementarilor emise in aplicarea acesteia;

g) alte cazuri prevazute de reglementarile C.N.V.M.

Sectiunea 5 - Conducerea, actionarii semnificativi si controlul intern

Art. 60

(1) Conducerea efectiva a activitatii unei S.A.I. trebuie sa fie asigurata de cel putin doua persoane fizice. Numele acestor persoane, precum si ale celor care le inlocuiesc vor fi comunicate C.N.V.M.

(2) Persoanele mentionate la alin. (1) trebuie sa indeplineasca conditiile de buna reputatie si experienta, in raport cu tipul de O.P.C. administrat de S.A.I.

Art. 61

Prevederile art. 18-20 se aplica in mod corespunzator si S.A.I.

Art. 62

S.A.I. are obligatia de a organiza un compartiment de control intern, specializat in supravegherea respectarii de catre societate si personalul acesteia a legislatiei in vigoare incidente pietei de capitul, precum si a reglementarilor interne.

Art. 63

Conditiile privind autorizarea personalului, organizarea si functionarea compartimentului de control intern vor fi stabilite prin reglementarile C.N.V.M.