Sectiunea 1 - Dispozitii generale

Art. 168

(1) In intelesul prezentului capitol:

a) participant este un intermediar autorizat, o contraparte centrala, un agent de decontare sau o casa de compensare. Conform regulilor de functionare a sistemului, acelasi participant poate sa actioneze in calitate de contraparte centrala, de casa de compensare sau de agent de decontare ori sa execute toate aceste sarcini, sau numai o parte din ele;

b) participant indirect este o institutie de credit care poate sa transmita ordine de transfer in sistem, in temeiul unei relatii contractuale cu o institutie participanta in sistem care executa ordine de transfer in cadrul acestuia.

(2) Dispozitiile prezentului capitol se aplica sistemului de compensare-decontare, definit la alin. (3), tuturor participantilor la sistemele de decontare si tuturor garantiilor financiare constituite in cadrul participarii la un sistem de compensare-decontare.

(3) Sistemul de compensare-decontare este un contract incheiat intre 3 sau mai multi participanti, fara a lua in considerare un posibil agent de decontare, o posibila contraparte centrala, o posibila casa de compensare sau un posibil participant indirect, cu reguli comune si contracte standardizate pentru executia ordinelor de transfer a instrumentelor financiare intre participanti, autorizat de C.N.V.M. sau alta autoritate competenta a statelor membre, dupa caz.

Sectiunea 2 - Decontarea si ordinele de transfer

Art. 169

(1) Ordinele de transfer sunt irevocabile, producand efecte juridice intre participanti si sunt opozabile tertilor din momentul introducerii lor in sistemul de compensare-decontare, moment stabilit de regulile sistemului.

(2) Ordinele de transfer si compensarea sunt valabile, isi produc efectele juridice si sunt opozabile tertilor chiar si in cazul deschiderii procedurii de insolvabilitate asupra unui participant, cu conditia ca respectivele ordine de transfer sa fi fost introduse in sistem inaintea momentului deschiderii procedurii de insolvabilitate.

(3) Prin exceptie, daca ordinele de transfer sunt introduse in sistem dupa momentul deschiderii procedurii de insolvabilitate si sunt executate in ziua deschiderii procedurii de insolvabilitate, aceste ordine de transfer si compensarea isi produc efectele juridice si sunt opozabile tertilor, cu conditia ca agentul de decontare, contrapartea centrala sau casa de compensare sa poata dovedi, dupa momentul decontarii, ca nu au cunoscut si nu erau tinute sa cunoasca faptul ca s-a deschis procedura de insolvabilitate.

(4) Nici o norma juridica, regula, dispozitie sau practica vizand anularea unor contracte si tranzactii incheiate inaintea momentului deschiderii procedurii de insolvabilitate nu pot conduce la anularea ordinelor de transfer, a compensarilor, a platilor si transferurilor ulterioare, mentionate la alin. (1) si (2).

Sectiunea 3 - Dispozitii privind procedurile de insolvabilitate

Art. 170

(1) In intelesul prezentei legi, momentul deschiderii procedurilor de insolvabilitate este momentul in care autoritatea competenta pronunta hotararea de deschidere a procedurii respective.

(2) Autoritatea competenta care a pronuntat hotararea de deschidere a procedurii de insolvabilitate va comunica imediat decizia sa catre C.N.V.M., prin fax sau posta electronica, cu confirmare de primire.

Art. 171

(1) Procedurile de insolvabilitate nu au efect retroactiv cu privire la drepturile si obligatiile participantilor, drepturile si obligatiile care reies din/sau sunt in legatura cu participarea lor la sistemul de compensare-decontare, emise inainte de momentul deschiderii procedurilor respective.

(2) Dupa deschiderea procedurilor de insolvabilitate, agentul de decontare, in numele si pe contul participantului, in scopul indeplinirii obligatiilor contractate in legatura cu participarea la sistem, incheiate inainte de inceperea procedurilor de insolvabilitate, poate folosi:

a) fonduri si instrumente financiare disponibile in contul de decontare al participantului;

b) garantii financiare destinate sa indeplineasca obligatiile participantului in legatura cu participarea la sistem.

(3) Garantiile financiare si depozitele constituite in sistemul de compensare-decontare de catre un participant impotriva caruia s-au declansat procedurile de insolvabilitate nu vor fi afectate de deschiderea acestora. Drepturile patrimoniale ale participantului ramase dupa executarea obligatiilor contractate in legatura cu participarea la sistem, inainte de inceperea procedurilor de insolvabilitate, vor putea fi folosite in cadrul procedurii.

(4) In cazul deschiderii procedurilor de insolvabilitate impotriva unui participant, instrumentele financiare si/sau fondurile banesti detinute in numele si pe contul investitorilor sai nu vor putea face obiectul cererii sau platii creditorilor respectivului participant.

Art. 172

Executarea contractelor de garantie financiara incheiate de entitati reglementate de C.N.V.M., in temeiul Ordonantei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garantie financiara, aprobata prin Legea nr. 222/2004, se va face cu respectarea reglementarilor emise de C.N.V.M.