Sectiunea 1 - Dispozitii generale

Art. 114

(1) Prevederile prezentului capitol sunt aplicabile A.O.P.C care atrag in mod public resurse financiare ale persoanelor fizice si/sau juridice si care se constituie sub forma:

a) fondurilor inchise de investitii, care sunt infiintate pe baza de contract de societate civila si care au obligatia de a rascumpara titlurile de participare la intervale de timp prestabilite sau la anumite date, in conformitate cu documentele de constituire;

b) societatile de investitii de tip inchis care sunt infiintate prin act constitutiv emit un numar limitat de actiuni si sunt tranzactionate pe o piata.

(2) A.O.P.C. prevazute la alin. (1) sunt obligate sa se inregistreze la C.N.V.M. si sa respecte regulile prevazute in prezentul capitol.

(3) A.O.P.C. inregistrate la C.N.V.M. vor incredinta activele spre pastrare unui depozitar, in conformitate cu prevederile capitolului IV al prezentului titlu.

(4) Prevederile art. 64, art. 65 alin. (2), art. 68, art. 70 lit. b)-d), art. 72, art. 74 si art. 82 se vor aplica corespunzator A.O.P.C.

(5) Se interzice A.O.P.C. sa ofere public titluri de participare, daca nu respecta prevederile alin. (2).

Art. 115

(1) A.O.P.C. care atrag in mod privat resurse financiare si care sunt administrate de o S.A.I. se supun prevederilor art. 114 alin. (2).

(2) A.O.P.C. care fac apel privat la resurse financiare si care nu sunt administrate de o S.A.I. vor stabili prin documentele constitutive reguli privind politica de investitii, conduita in afaceri si transparenta.

(3) Documentele emise de A.O.P.C, prevazute la alin. (2), trebuie sa contina in mod expres un avertisment cu privire la faptul ca acestor organisme nu le sunt aplicabile dispozitiile prezentului titlu.

(4) A.O.P.C. mentionate la alin. (2), care sunt tranzactionate pe o piata reglementata, sunt supuse prevederilor titlului VI.

Art. 116

(1) C.N.V.M. va emite reglementari specifice fiecarui tip de A.O.P.C., cu privire la:

a) continutul minim al documentelor de constituire;

b) investitiile permise si limitarile aplicabile acestora;

c) valoarea de emisiune sau valoarea nominala a unui titlu de participare, dupa caz, sau/si valoarea investitiei individuale a unui investitor;

d) regulile de tranzactionare a titlurilor de participare;

e) cerinte privind calificarea, experienta profesionala si integritatea membrilor organelor de conducere ale unui A.O.P.C. autoadministrat.

(2) C.N.V.M. va emite reglementari comune fondurilor inchise de investitii si societatilor de investitii de tip inchis, cu privire la:

a) obligatiile de transparenta, informare si raportare;

b) regulile de conduita;

c) regulile de distribuire pe teritoriul Romaniei a titlurilor de participare emise de organismele de plasament colectiv nearmonizate din state membre si nemembre;

d) modalitatea de calcul al valorii activului net.

Sectiunea 2 - Fondurile inchise de investitii

Art. 117

(1) Fondurile inchise de investitii inregistrate la C.N.V.M. sunt administrate de o S.A.I.

(2) Prevederile art. 89 si art. 90 se vor aplica corespunzator fondurilor inchise de investitii.

Sectiunea 3 - Societatile de investitii de tip inchis

Art. 118

O societate de investitii de tip inchis inregistrata la C.N.V.M. este administrata de o S.A.I. sau de un consiliu de administratie.

Art. 119

(1) Societatilor de investitii de tip inchis li se vor aplica in mod corespunzator prevederile art. 92 alin. (1) si alin. (3), art. 99 alin. (1) si art. 100.

(2) Societatile de investitii de tip inchis isi pot rascumpara propriile actiuni, in conditiile prevazute de Legea nr. 31/1990 si cu respectarea reglementarilor C.N.V.M.

Sectiunea 4 - Societatile de investitii financiare

Art. 120

(1) Prevederile prezentului capitol, referitoare la societatile de investitii de tip inchis inregistrate la C.N.V.M., se aplica corespunzator si societatilor de investitii financiare, constituite in conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietatii Private in societati de investitii financiare, denumite in continuare S.I.F.

(2) C.N.V.M. va emite reglementari cu privire la continutul minim al actului constitutiv al unei S.I.F., care vor include cel putin urmatoarele:

a) reguli privind emisiunea, detinerea si vanzarea actiunilor;

b) modalitatea de calcul a activului net;

c) reguli prudentiale privind politica de investitii;

d) conditii de inlocuire a depozitarului si reguli de asigurare a protectiei actionarilor in astfel de situatii;

e) reguli privind remunerarea administratorilor si dimensionarea cheltuielilor de administrare, in situatia S.I.F.-urilor care nu se autoadministreaza;

f) identitatea, cerintele privind calificarea, experienta profesionala si integritatea membrilor organelor de conducere.

(3) Actiunile unei S.I.F. sunt tranzactionate pe o piata reglementata.

(4) Prin derogare de la prevederile art. 114 alin. (1) lit. b), referitoare la emiterea unui numar limitat de actiuni, majorarea capitalului social al unei S.I.F. se va realiza numai prin oferta publica de actiuni, pe baza unui prospect aprobat de C.N.V.M., in conformitate cu prevederile titlului V al prezentei legi si ale Legii nr. 31/1990.